从今天日K线图形态分析，当前股价位于回调区间中，今日股价放量大跌6.65%，股价已经进入下跌区间，当前主要交易策略止盈或者预设止损价持有为主，股价中长线是否已经形成顶部不重要，业绩预期已经充分反映到股价中，预计股价波动区间13.5元-19.5元(原：16.3元-19.5元)，支撑位13.5元，压力位19.5元，从业绩前景分析，当前股价估值相对是合理的，但股价处于高位时要注意主力资金抢跑，通常资金不会等到业绩全面兑现之后再撤离，一旦仓位撤离，因估值水平下降而构成大幅亏损，很难解套。
最近股价表现5日涨跌幅，10日涨跌幅，20日涨跌幅，120日涨跌幅，250日涨跌幅，分别是：
-16.37% -18.23% -8.70% 36.07% 25.14%
股票性质：投机级。
紫金矿业(601899)股价波动区间点评：股价已经进入下跌区间，股价估值水平已经进入投机区间，主要产品位于超级周期中，受益于大宗商品铜，黄金等主要产品的价格大幅上涨，预计Q3相比Q2价格小幅下跌，但对比去年继续维持超高水平，单纯从业绩周期分析，股价维持高位甚至进一步上涨的概率非常高，但推荐预设保守止损价16.4元，股价上涨不会跌破这个价位，最大的风险是资金抢跑，即使以Q2纯利润水平简单年化，360亿净利润对应4900亿市值，也是超高估值区间。
盈利操作方法参考：短线交易无盈利空间，中线交易逢高止盈。
紫金矿业(601899)日K线图-2024.7.25
透过K线图分析，股价波动区间13.5元-19.5元，支撑位13.5元，压力位19.5元。（需要注意的是：此值会根据股价波动情况略作调整）
说明：短线，中线，长线波动区间为了方便分析，通常我以股价脱离区间为准，短线波动区间通常为6-10%，中线波动区间为10%-20%，长线波动区间为20%以上，日期短线约3周内，中线3-8周，长线8周以上。
最近一年有效股价波动区间为11.01元-19.59元，当前股价处于最近一年有效波动区间的上轨附近，当前估值水平如果以历史股价波动区间属于严重高估，需要注意的是，此股当前已经是基金市值管理的最佳工具之一，与中国神华一样，基本面强劲，金和铜产量不受国内产能扩张影响，中长线基本面积极，中线很难看到走弱的迹象，中线交易策略逢高止盈。
预计中线股价表现跑赢大盘指数，跑赢行业指数（铜指数）的预测。
从市场持仓组合竞争力分析，当前股价估值水平竞争力弱，此股对大盘指数影响力较强，权重约占A50 3.15%。
行情主要驱动因素：市场避险需求，基本面业绩预期，大盘指数，铜，金大宗商品价格波动。
持仓建议：中配
基本股东户数的持仓分析：散户，机构，游资 ，持仓筹码集中度中性，当前股价水平由市场的避险需求推动，再次走出上涨趋势的概率较低，股东户数：2024-03-31（34.59万）。
是否具备抄底博大盘指数反弹行情：否。
从财务报表基本面分析
2024年Q1营收747.77亿元，同比-0.22%，净利润62.61亿元，同比 15.05%，扣非后净利润62.24亿元，同比 15.93%，EPS 0.238元，毛利率16.61%，同比 6.95%，净利率10.23%，同比 11.44%，研发费用3.26亿元，同比-0.43%，合同负债66.08亿元，上期末61.64亿元，在建工程386.79亿元，上期末359.27亿元，存货305.65亿元，上期末292.90亿元，资产负债率58.30%，上期末59.66%。重点关注毛利率变化，主要产品为铜，金等，可关注大宗商品走势。
护城河：窄
行业是否有周期性：是
估值水平评价：高
业绩分析：上升期
基于2024年一季度财务报表基本面估值分析，当前股价15.43元对应市盈率(PE)TTM 18.70倍，最近三年历史市盈率(PE)均值17.4倍，当前股价15.43元对应市销率(P/S ratio) 1.4倍，最近三年历史市销率(P/S ratio) 均值为1.21倍，估值预期已经拉满了。
