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主编 / 思远
随着公募基金产品一季报的陆续披露，多位顶流大佬的调仓动态曝光了！
今年一季度，朱少醒进行大调仓，前十大重仓股更换了5只，更关注质量成长风格方面的投资机会，偏好投资于具有良好“企业基因”；谢治宇则大幅加仓电池龙头，对人工智能、智能驾驶、AI应用、医药消费等相关产业链进行挖掘。下面，小淼为大家具体解读下。
朱少醒最新重仓股曝光，大手笔买入这只
（图片源于网络）
对比2023年末的持仓来看，朱少醒在今年一季度对重仓股进行较大幅度的调整，前十大重仓股更换了5只。兴齐眼药、春秋航空、美的集团、山西汾酒和郑煤机新进前十大重仓股；国瓷材料、华鲁恒升、瑞丰新材、迈瑞医疗、金域医学退出前十大。
来源：格隆汇
其中，第一大重仓股仍是“股王”贵州茅台，白酒类还有一只山西汾酒，其他重仓股均不在同一个行业，整体投资比较分散。
与2023年末的283亿元对比，富国基金朱少醒最新管理规模小幅缩水，降至277亿元。
这次的大调仓，朱少醒罕见新进了兴齐眼药（300573.SZ），持有460万股，一跃成为第二大重仓股。小淼看了下该股的走势，真是漂亮，明显的上升趋势，近期还创下历史新高！
4月23日收盘，兴齐眼药大涨6.69%，年内累计大涨26.98%，总市值达到288.4亿元，股价报收231.51元。以此收盘价计算，朱少醒持有该股市值高达10.65亿元！那么，该股为何能吸引顶流大佬斥巨资买入？
兴齐眼药周K线走势图，来源：同花顺
据了解，兴齐眼药是一家专注于眼科药物研发、生产和销售的国家级高新技术企业，其产品覆盖眼科药物的多个细分市场，包括眼用抗菌、抗炎、抗感染药、人工泪液、干眼治疗药、角膜修复药、手术眼内冲洗液等。
公司的核心竞争力在于其丰富的产品管线和强大的研发能力。截至2023年12月31日，公司共拥有眼科药物批准文号57个，其中35个产品被列入医保目录，6个产品被列入国家基本药物目录。
值得一提的是，2024年3月11日，公司硫酸阿托品滴眼液正式获批，这是国内首款适用于延缓儿童近视进展的产品，已在国内拥有良好的产品认知度。多家券商研报认为：该产品上市首年的渗透率有望快速提升，持续看好这款明星单品放量后对公司长期业绩的贡献度。
4月19日，公司发布了2023年年报。财报显示：2023年公司实现营收14.7亿元，同比增长17.4%，实现归母净利润2.4亿元，同比增长13.4%。单季度来看，2023第四季度，公司实现收入3.6亿元，同比增长47.7%，实现归母净利润5771万元，同比大增552.3%。这样的业绩，的确很亮眼！
此外，兴齐眼药的产品线也很赚钱，2023年公司的毛利率高达77.37%。基于此，公司非常重视对投资者的分红回报，自上市以来持续分红，累计派发现金红利10次，金额达到3.58亿元，分红率超过100%。
公司2023年度的利润分配预案为：向全体股东每10股派发现金红利30元，以资本公积金向全体股东每10股转增4股，分红率达到155.71%！
综上所述，兴齐眼药在2023年表现出稳健的业绩增长，同时公司在研发、市场拓展和股东回报方面均有积极表现。
大家都知道，在新“国九条”新规出台后，持续高分红、高股息回报的红利股备受投资者的青睐，也难怪兴齐眼药的股价持续上涨。
以上，应该也是投资大佬朱少醒看好该股的原因吧。
朱少醒在季报中表示：
1、从微观调研上来看，一季度的消费、地产的复苏力度依然不是很强，需要更多的耐心和观察。但我们相信积极的因素最终必将发挥作用，即便中间会有反复。
2、当前市场的整体估值处于长周期中很有吸引力的位置，权益市场处在很好的风险收益区间。放在更长的时间维度看，投资者当前选择承受市场波动对应的预期回报水平是相当合适的。
3、未来我们依然会致力于在优质股票里寻找价值。在当前估值下，红利价值风格依然能找到较好投资机会，但质量成长风格同样具备很多投资机会。
接下来，再看看顶流基金经理谢治宇的持仓变动。
谢治宇大调仓，更偏爱半导体芯片股
（图片源于网络）
今年一季度，兴证全球基金谢治宇的调仓动作有点大。其管理的兴全合润、兴全合宜均增持了澜起科技、宁德时代、晶晨股份，兴全合润还增持了中微公司；但两只基金均减持了海尔智家、梅花生物、公牛集团，兴全合润还减持了新产业，兴全合宜还减持了快手-W、泡泡玛特。
与去年末的394亿相比，目前谢治宇管理的基金规模也有所下降。众所周知，这三年A股表现持续不佳，之前很多顶流的基金大佬业绩都不太理想，类似张坤、谢治宇等老牌明星大佬也是如此。
再加上这几年“基金爆赚、基民血亏”的现象让不少投资者对投资基金失去了信心，这一点之前小淼在有过具体的分享。
来源：格隆汇
回到谢治宇重仓股的分析，小淼发现最明显的特征是其对半导体芯片板块的偏爱，他前十大重仓股竟然有5只属于该板块。
比如说，澜起科技是存储芯片龙头股，业绩大增，受益于行业反转逻辑；三安光电是他持有多年的科技股，可惜这些年表现不佳，股价迟迟不涨，不过谢治宇仍坚定持有，估计是耐心等待公司业绩的反转。
而晶晨股份的主营业务为多媒体智能终端SoC芯片的研发、设计与销售，芯片产品主要应用于智能机顶盒、智能电视和 AI 音视频系统终端等科技前沿领域，后市有望持续受益于消费电子的行业复苏。
通富微电是国内半导体封测龙头公司，而中微公司则是国内高端半导体设备龙头公司。
小淼通过复盘全球半导体产业周期发现：每轮半导体产业周期约4年左右，上行周期通常为2-3年，下行周期通常为1-1.5年。
随着新一轮来自人工智能、数字经济和智能汽车的创新催化，全球半导体销售额增速在2023二季度出现了明显拐点，目前正处于加速上升的趋势。尤其是存储芯片弹性最大，详见下图。这大概也是谢治宇第一大重仓选择澜起科技的原因之一。
来源：新浪财经
对于市场的看法，谢治宇在一季报中称：
1、从基本面看国内地产基建仍低迷，出口增速有所回升。海外美联储降息预期升温，整体海外经济延续复苏态势。
2、从各板块看：金铜油等资源品出现上涨，AI应用领域不断拓宽，智能驾驶在海外与国内均出现阶段性较大进展。
3、从市场风格看，低估值高分红关注度仍高，而新兴领域的科技创新进展同样值得关注。
以上分析仅供参考，不作为投资依据！
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