方正证券?8月金股组合
推荐理由
1
方正 |互联网传媒&海外
郝艳辉
方正证券研究所
互联网传媒&海外
首席分析师
腾讯控股
海内外游戏流水高增，利润端有望持续高增，股东回报持续体现。
风险提示：游戏市场政策监管趋严；宏观经济弱复苏导致广告收入增速放缓风险；云业务发展不及预期；投资收益不确定风险；行业竞争加剧。
报告分析师：郝艳辉 S1220524050002
康百川 S1220524060001
2
方正 | 电子
郑震湘
方正证券研究所
联席所长、电子首席分析师
立讯精密
AI和XR等新兴技术的不断涌现，为消费电子行业带来了新的发展动力，公司致力于将在消费电子领域积累的强大能力以及成功经验复刻到其他业务板块，形成相互促进的良性循环。
风险提示：下游需求不及预期；宏观经济风险；贸易摩擦加剧。
报告分析师： 郑震湘 S1220523080004
佘凌星 S1220523070005
钟 琳 S1220523070006
3
方正 | 计算机
中科曙光
公司兼具算力资源及算力网络两大优势，是业内少数具备从算力硬件（服务器、芯片-海光信息、存储等）、算力基础设施（算力中心、液冷基础设施-曙光数创等）至算力服务（多样化算力供应、全局性算力服务与跨壁垒算力调用能力）提供全产业链服务能力的企业。
风险提示：研发投入不及预期、美国制裁加剧风险、AI发展不及预期。
报告分析师：张初晨 S1220523070001
4
方正 | 汽车
文姬
方正证券研究所
汽车首席分析师
赛力斯
全年业绩有望突破，价格带空白或将填补：赛力斯2024下半年现有车型订单以及交付量预计持续明确，后续单季度业绩有望维持上行趋势，目前为公司盈利起点阶段，在总体边际向好趋势下全年盈利有望实现突破，我们预计品牌下款新车型或将填补该价格带空白，有望进一步推动AITO问界品牌市场占有率上行。
风险提示：新能源渗透率不及预期；车型销量不及预期；行业竞争加剧。
报告分析师：文姬 S1220523120002
5
方正 | 电新
郭彦辰
方正证券研究所
电新首席分析师
东方电缆
受益海上风电需求回暖， 海缆龙头稳健增长。
风险提示：风电行业需求不及预期，项目建设不及预期，市场竞争加剧。
报告分析师：郭彦辰 S1220523110003
6
方正 | 军工
李鲁靖
方正证券研究所副所长
机械军工首席分析师
中航光电
2023年受到行业中期调整叠加反腐影响，行业需求端呈现明显递延情况，板块部分企业2023年业绩同比下滑明显，但公司在本年度激励费用大幅增长情况下仍实现稳定增长，彰显了强大的竞争实力。公司年内围绕着防务型号需求开展多项科研项目，行业整体需求明确，一旦行业复苏反转上游将最先受益。
风险提示：军品需求不及预期风险、行业竞争加剧风险、产品价格下降风险。
报告分析师：李鲁靖 S1220523090002
7
方正 | 机械
李鲁靖
方正证券研究所副所长
机械军工首席分析师
川仪股份
公司是国内极少数综合型自动化仪表及控制装置研发制造企业，产品谱系完备、配置规格齐全、业务多维发展，连续4年实现业绩稳健增长。新增订货同比增长9.6%，主力产品在石油化工、装备制造、新能源等业务领域增长较快。下游行业逐渐恢复，稳中向好，公司在核电、装备制造增长明显，新兴领域不断开拓。
风险提示：宏观经济波动风险、下游需求不及预期风险、原材料价格波动风险、行业竞争加剧风险、政策不及预期风险。
报告分析师：李鲁靖 S1220523090002
赵 璐 S1220524010001
8
方正 | 金属新材料
图南股份
公司作为具备全产业链工业化生产能力的航发产业链高温合金核心供应商，预计将充分受益于军用航空航发需求加速，同时机加业务有望构筑公司第二成长曲线，助推公司中长期业绩增长。
风险提示：军品市场开发风险，下游需求不及预期风险，子公司项目建设进度不及预期风险。
报告分析师：李鲁靖 S1220523090002
9
方正 | 金融
许旖珊
方正证券研究所
金融首席分析师
新华保险
1）资产端弹性最大；2）利润和NBV基数低、业务增长潜力大。
风险提示：1)政策落地不及预期；2)权益市场震荡下行；3)利率快速下降。
报告分析师：许旖珊 S1220523100003
10
方正 | 轻工
李珍妮
方正证券研究所
轻工首席分析师
泡泡玛特
我们看好公司先发布局IP全产业链运营，产品矩阵不断扩充，海外业务迅速发展打开成长空间，运营效率提升费用率有望优化。
风险提示：业绩预告数据未经审计，以半年报披露为准；终端需求不及预期；海外市场拓展不及预期；行业竞争加剧等。
报告分析师：李珍妮 S1220523080002
马 萤 S1220524040001
