近期不少读者后台咨询立讯精密的逻辑，立讯精密是价投圈持续覆盖的公司，此前在估值较低的时候，价投圈内部详细梳理了公司的基本面和估值了。近期资本市场又预期苹果新增AI特色的iPhone16出货预期大增，立讯精密颇受关注。本文简单复盘下价投圈对于立讯精密的主要观点，供参考。
其实在价投圈中有过更多更详细的论述，定性的方面主要是这今年2月4号的这篇，定量即估值梳理在今年6月14日有过相关的内容。
对于立讯精密长期基本面的主要逻辑部分摘录如下：
立讯其实是看业绩做的，不是讲故事。看立讯其实主要是业绩角度，从价投的角度MR目前不应该期待很大，但这个期望有可能随着Vision Pro的上市出来，当然最终还得自己体验以后才评估产品力是否能捅破那层窗户纸。其实我每次看评测都有点冲动但冷静下来都提醒自己要买在不含这种期望的估值才有安全边际，如果MR真的捅破那层窗户纸，立讯增速要爆炸，可以类比耳机那波大行情，不过暂时不期待这个，现在估值也不包含这个。
担心苹果卖不出去我感觉类似拿着五粮液担心茅台卖不出去。
手机销量降低，不太影响立讯在苹果里的占比提升的增量逻辑。要知道，因为富士康一些不可描述的原因，立讯份额很难降。郭某铭拿起筷子吃饭，放下筷子骂娘，所以苹果不可能让它代工份额一家独大，供应链安全从何谈起。所以，就算苹果销量降，立讯的代工占比也会提升，但凡有点供应链知识的，应该都能理解这点。
而且知道一供的意义吗。整机也一直在培养，整机代工在代工行业里的位置很高的。
今年2月5日梳理逻辑的时候，立讯精密的市值是1931亿，对应价投圈静态估值17.7倍，对应分析师预期的24年140亿业绩仅13.79倍。
今年6月14日在立讯精密已经估值回归了不少的情况下，再次梳理了估值，并在视频中提到立讯精密估值压不住了。
主要梳理估值的观点如下：估值的话当时按2023年预测业绩给的15~20倍区间，那么按照当时市值虽然看2023年业绩对应PE（静）21.78倍，但看2024年预测业绩PE（未来）才16.78倍。
以上是历史文章关于立讯精密部分定性和部分定量的一些观点摘录，而在价投圈和相关会员专属视频都有更详细的历史内容记录观点。
对于6月14日视频，为什么说估值压不住，整体逻辑概率起来就是：当一个公司业绩向好但是股价却一直疲软，你应该是相当兴奋的。对于现在估值回归很多的情况下，近期我们还展望了立讯精密的未来，提到未来两三年思路，毕竟过去的业绩和成本并不是价投决策的思路，价值投资的视角是比较长远的，主要看未来，所以又梳理了一个未来估值的思路，总体证星研究院仍持乐观的态度。
好了，今天的文章分享到这里，以上内容仅供复盘学习，不可作为投资依据。更多精选资讯与价投研究我们将在价投圈中分享。如果你也对价投圈感兴趣，欢迎点击左下方“阅读原文”进行了解！
