有一个“巴龙系”这样的股东，青岛农村商业银行（下称，青农商行）（002958.SZ）可谓是操碎了心。
5月21日，巴龙国际集团有限公司（下称，巴龙集团）持有的青农商行5512万股股票以约1.56亿元的成交价被拍卖，最终由上海楷巨信息科技有限公司拍下。
此前，青农商行发布的公告显示，巴龙集团及一致行动人是持有青农商行5%以下股份的股东。青农商行本次被拍卖的5512万股，占总股本的0.99%，占巴龙集团所持股份的42.11%，被拍卖的原因为债务问题。
去年4月，青农商行发布公告称，该行香港中路支行与“巴龙系”旗下巴龙国际以及巴龙建设存在金融借款合同纠纷，涉及逾期贷款近9亿元，向法院申请强制执行。
自此以后，“巴龙系”持有的多笔青农商行股权在阿里以及京东拍卖平台上频繁被拍卖。
“巴龙系”逐渐退出
在青农商行上市之前，“巴龙系”就持有该行股份。青农商行招股说明书显示，该行上市前，巴龙国际、巴龙建设分别为该行第六、七大股东，二者作为一致行动人，合计持有青农商行8%的股份，实际为第三大股东。
不仅如此，在青农商行上市前，“巴龙系”股东就开始对外质押该行股份，并且一直是高比例质押状态。上市以后，“巴龙系”持有的青农商行股权一直在解除质押和质押之间反复变化。直到2022年下半年，“巴龙系”企业的流动性风险逐渐暴露，公司以及创始人姜俊平陆续成为被执行人。
青农商行发布的2024年一季报显示，该行前十大股东中，“巴龙系”旗下公司仅巴龙国际持有该行股份，持股比例为2.36%，并且全部处于质押冻结之中。
去年4月，青农商行向法院申请强制执行“巴龙系”逾期贷款的同时，还收到了青岛银保监局的罚单。罚单显示，青农商行存在公司类贷款风险分类调整不及时、向关系人发放担保贷款的条件优于其他借款人同类贷款的条件、流动资金贷款管理不审慎、贷后管理不审慎等违法违规事实，该行因此被罚没3187.27万元。
事实上，在贷款方面，青农商行确实给“巴龙系”提供了不少优惠便利。青农商行2023年日常关联交易预计额度公告显示，该行在已经起诉“巴龙系”的情况下，依然给予巴龙集团及其关联企业2023年度关联交易预计额度12.45亿元，主要用于流动资金贷款等业务。
另外，年报显示，截至2022年12月31日，青农商行向巴龙国际及其子公司发放贷款8.57亿元，利息收入为2519万元，平均利率2.94%；而向青岛城投发放贷款7.29亿元，利息收入则高达2756万元，平均利率为3.78%。二者间的贷款利率相差近0.84个百分点。
或许是受到处罚的影响，青农商行发布的2024年日常关联交易预计额度公告中，并没有提到“巴龙系”的关联交易预计额度。
此外，2023年年报显示，去年青农商行并没有向巴龙国际和巴龙建设发放贷款，而该行2022年向上述两家公司发放贷款和垫款合计12.07亿元。
连续两年第四季度亏损
从青农商行2023年年报来看，该行整体经营状况有所回暖，实现营收净利双双增长。
年报显示，2023年青农商行实现营收103.25亿元，同比增长3.84%，归属于母公司股东的净利润25.68亿元，同比增长10.82%。
然而，青农商行在2023年前三季度都实现盈利的情况下，第四季度归母净利润亏损4.78亿元。2022年也是如此，该行在前三季度都实现盈利的情况下，第四季度归母净利润亏损4.82亿元。
有分析人士指出，连续两年第四季度都出现净利润亏损，这种情况在整个银行业也是非常少见。
对于上述情况，青农商行回应称，会计师事务所对该行2023年度财务报表进行了审计，并出具了无保留意见的审计报告，2023年度财务报表数据真实、公允。
资产质量方面，年报显示，截至2023年年末，该行的不良贷款余额为46.42亿元，较上年末下降6.18 亿元，降幅11.75%，不良贷款率为1.81%，较上年末下降0.38个百分点。
对于不良贷款率下降的原因，青农商行表示，一是严把新增贷款准入关，新增贷款质量持续提升；二是对存量贷款分类实施管控，加快风险贷款的压缩退出力度，严防新增不良贷款发生；三是加大不良贷款处置力度，提高不良贷款处置效率，实现了不良贷款平稳有序下降。
然而，值得注意的是，近几年青农商行逾期贷款余额持续增长。年报显示，2020年至2023年，该行逾期贷款分别是38.34亿元、49.54亿元、72.02亿元、90.78亿元。
不仅如此，近几年该行逾期3个月内贷款余额也是持续增长。年报显示，2020年至2023年，该行逾期3个月内贷款余额分别是20.68亿元、30.09亿元、34.21亿元、58.63亿元。
根据监管要求，逾期60天以上贷款才可以纳入“不良贷款”。有市场人士指出，3个月以内逾期贷款往往会当成不良贷款率的“调节池”。
与此同时，近几年青农商行关注类贷款占比也在持续增加。年报显示，2020年至2023年，该行关注类贷款分别是105.23亿元、129.93亿元、135.01亿元、148.15亿元，占当年发放贷款和垫款总额比例分别是4.83%、5.59%、5.62%、5.79%。
在关注类贷款和逾期贷款持续增长的情况下，青农商行还能实现不良贷款和不良贷款率的双降，属实令人不解。
从贷款类型来看，2023年青农商行公司贷款不良贷款率为2.07%，较上年下降0.68个百分点；个人贷款不良贷款率为1.67%，较上年增加0.24个百分点。
对此，青农商行向《产业资本》表示，受经济环境等因素影响，该行部分个人类客户还款能力有所下滑，不良贷款呈一定幅度上浮。该行已经强化个人类贷款的风险管控力度，加大日常风险监测和过程管理力度，加快诉讼清收、现金清收、核销处置等力度，实现个人类贷款质量整体平稳。
在核销贷款方面，近几年青农商行也是持续增长。年报显示，2020年至2023年，该行核销贷款分别是27.44亿元、35.21亿元、39.38亿元、55.45亿元，四年总计核销157.48亿元。
青农商行在核销贷款方面如此大手笔，在分红方面却显得“斤斤计较”。在去年决定不分红以后，青农商行决定今年重启分红。
年报显示，该行计划向普通股股东每10股派发现金红利1元（含税），以该行总股本来推算，合计5.56亿元，分红率为21.65%。这一分红比率仅位于上市银行的中下游水平。
对于青农商行的分红计划，有投资者在该行2023年业绩说明会上明显表示不满。该行董事长王锡峰表示，青农商行在股东分红回报方面，着眼于长远和可持续发展，综合分析企业发展战略、盈利水平、发展所处阶段等情况，平衡股东的短期利益和长期利益，努力实现对投资者持续、稳定的分红回报。
子公司多个监管指标不达标
青农商行除了贷款质量备受市场关注以外，该行子公司状况也引起了投资者的关注。
年报显示，2023年青农商行子公司平阴蓝海村镇银行净亏损394.3万元，并且该子公司自2019年起至今，已连续五年呈现亏损状态。青农商行持有平阴蓝海村镇银行股权30%，拥有平阴蓝海村镇银行的表决权比例为59%。
不仅如此，平阴蓝海村镇银行发布的2023年度信息披露报告显示，该行多个监管指标不达标。其中，信用风险指标中，贷款拨备率、资本利润率、资产利润率等三个指标未达标。
大额风险暴露指标和关联度指标中的各项贷款占比、新增可贷资金用于当地比例等两个指标未达标。坚守市场定位，支农支小相关指标中户均贷款、存放同业占比、大额贷款占比等三个指标未达标。
另外，平阴蓝海村镇银行房地产贷款指标也超出监管指标。截至2023年12月末，该行房地产贷款占比26.12%，超出监管指标（12.5%）13.62个百分点；个人住房按揭贷款占比26%，超出监管指标（7.5%）18.5个百分点。
对于平阴蓝海村镇银行上述未达标的监管指标，在《产业资本》向青农商行了解具体详情后，平阴蓝海村镇银行2023年报中的上述指标数据已人为消失。
关于平阴蓝海村镇银行的情况，青农商行向《产业资本》表示，目前，平阴村行的房地产贷款全部为按揭类贷款，无房地产项目贷款和房地产企业流动资金贷款，大部分为2017年成立初期发放的，属于风险极低、存续期十分稳定的资产业务。近年来，青农商行切实加大了对村镇银行的管理支持力度，在行本部建立了村镇银行管理联动机制，通过党建统领、组织管理、考核引导等手段，引导村镇银行持续提升经营管理水平。
从上述情况来看，青农商行不仅被股东“拖累”，还要时刻担忧子公司的情况，想要实现对投资者持续、稳定的分红回报或许并不容易。
（本文基于公开数据与资料分析，尚不构成任何投资建议。）
