国元：月度金股（2024年6月）
5月国元金股组合表现不及市场表现，等权重计量方法收益率为-3.37%。同期上证指数下跌0.42%，上证50上涨0.39%，沪深300下跌0.28%，深圳成指下跌2.11%，创业板综下跌2.46%。
个股方面，5月表现较好的金股标的为伊利股份（-0.35%）、工业富联（-2.29%）、迎驾贡酒（-2.72%）。
2024年6月金股组合及推荐逻辑
推荐逻辑：
食品饮料：伊利股份， 600887.SH
1、乳品消费逐步修复 白奶必选消费属性，弹性增大，布局时机良好；
2、液奶动销逐步改善，性价比再提升；
3、竞争格局改善、原奶成本下降，支撑盈利能力提升。
食品饮料：迎驾贡酒， 603198.SH
1、以洞9为代表的洞藏系列动销良好，库存良性；
2、安徽区域经济活跃，白酒消费需求较旺盛；
3、在弹性标的中，迎驾贡酒性价比高。
机械：杰瑞股份， 002353.SZ
1、订单表现预计将逐季改善；
2、新设备产业趋势清晰；
3、全球油气资本开支稳健增长。
计算机：中科创达， 300496.SZ
1、公司业绩短期承压，智能汽车业务实现快速增长；
2、端侧智能战略升级，建立全新的产品和竞争力；
3、保持创新业务战略投入，提供长期增长动能。
汽车：伯特利， 603596.SH
1、智家执行层国产龙头，发力执行层底盘域XYZ三轴业务；
2、线控制动持续开拓，线控转向快速落地；
3、制动壳体出海顺利，贡献业绩和现金流；
4、前期因线控制动出货量不及预期，估值持续下调，已经跌出价值。后续随着出货量好转叠加智驾事件催化，具备高胜率、高赔率特征。
汽车：江铃汽车， 000550.SZ
1、传统业务受旅游客车发力推动，盈利性轻客产品快速增长；
2、新业务皮卡产品快速增长，越野BRONCO符合预期；
3、前期受行业波动及公司传统产品不及预期影响，公司估值下行。当前随着新老产品发力，迎来估值修复过程。
医药生物：迈普医学， 301033.SZ
1、人工脑脊膜和颅颌面修补产品进入多个省级联盟集采，未来集采影响可预期；
2、止血纱进入集采加速放；
3、医用胶上市，神经外科产品线进一步丰富。
通信：工业富联， 601138.SH
1、AI国内核心受益链，Q1业绩大幅超预期；
2、GB200结构精简，零部件价值量提升、各环节格局有望重塑，价值重新分配。而参考GH200的供应商结构，公司有望深度受益。
电新：双杰电气， 300444.SZ
1、受益电网加大投资，公司输配电业务逐步恢复；
2、握行业趋势，开拓新能源业务打造业绩新增长点。
传媒商社：巨子生物， 2367.HK
1、618大促双平台表现亮眼，线下专柜场景积极扩张；
2、功能性护肤品推新势头延续，预期注射类胶原蛋白产品在年内获批。
详细推荐逻辑及风险提示见相关报告：
1）国元证券公司研究-伊利股份（600887）2023年报及2024年一季报点评：回购计划提振信心，毛利率持续提升
2）国元证券公司研究-迎驾贡酒（603198）2023年报及2024一季报点评：Q1业绩增30%，盈利能力持续提升
3）国元证券公司点评-杰瑞股份（002353）2023年报点评：Q4业绩略超预期，海外业绩增长亮眼
4）国元证券公司研究-中科创达(300496.SZ)2023年年度报告点评：业务持续健康发展，创新业务加大投入
5）国元证券公司研究-伯特利（603596.SH）公司点评：业绩持续高增长，线控底盘再强化
6）国元证券公司研究-江铃汽车（000550.SZ）首次覆盖报告：发新品业务周期重启，调结构业绩触底反弹
7）国元证券公司研究-迈普医学(301033.SZ)2023年及2024一季度报告点评：集采有望加速产品渗透，新产品大放异彩
8）国元证券公司研究-工业富联（601138.SH）2023年年报点评：盈利能力大幅提升，AI时代大有可为
9）国元证券公司研究-双杰电气（300444.SZ）首次覆盖报告：输配电业务恢复性增长，新能源业务成长可期
10）国元证券公司研究-巨子生物（2367.HK）2023年年报点评：全年业绩超预期，产品矩阵持续丰富
经济恢复及政策发力不及预期；个股自身经营风险。
来源：国元研究
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