聊聊口子窖,这也是有朋友后台留言,看下这支股票。
行情上看,从高点回落至今,虽然没腰斩,但也跌了40% %u3002现在是不是到底了?这就得看看口子窖股票值多少钱了。
还是先看口子窖是做什么的?
经营范围看,就是卖白酒的,还有玻璃制品,应该就是酒瓶和酒杯了吧。这也算兼并下游企业,降低成本了。
从产品结构上看,就是安徽省内卖高档白酒赚钱。
看下去年年底的报告,更清楚一些。高档白酒占收入94%,利润89%,48亿收入只有11亿的成本,算是暴利产品了。
白酒本身也是存在至隐性的酒精类产品,又是可以每天都喝的,因此口子窖这种企业,收入和利润都是有保障的。
企业网站上看,主要产品还是口子窖酒,唯一要说的是,官网点击买酒就直接跳转京东商城了,等于官网可以直接零售卖酒,算是一种增大销量吧。
目前看,安徽省内收入占8成,利润也接近8成。未来想象力要么走出安徽,要么扩大产量,都能做大营收。
行业没问题,看看企业经营的情况:
2015年上市,营收25.84亿,2022年营收50.29亿,增长94%。
净利润2015年时6.05亿,2022年是15.5亿,增长156%
市值上看,2015年时,最低147亿,到2022年底351亿,增长138%。
三者相比,利润增长最快,其次市值,最后是营收增长。投资者还是比较舒服的。
利润率上看,毛利率在70%,净利率在30%,还算是现金奶牛。但净利率不能再次快速增长,对于未来净利润增长速度,就要打个问号了。
看看企业经营情况,营收赚的钱都花在哪了?
2023年9月对比2022年9月,营收上涨了18.18%,营业成本涨了14%,销售成本涨了21%,管理费上涨40%。
管理费涨的最快,研发又没增加投入,销售成本还涨了21%,营收只涨了18%。
净利润涨了12%,扣非也是涨了12%。反正K哥看,股东赚钱速度比管理层慢,利润在销售和管理费用上,分的有点快了。
仅这一点,就不是太让人舒服。
算个企业的清算资本:
现金16.46亿,账5.2亿,存货47.96亿,一共70亿
厂房28.32亿,在建工程 12.64亿,一共41亿。
应付款 8.56亿,合同负债 3.83亿,工资和税金4亿,一共16.5亿流动负债,没短期借款。
没长期借款,企业现金流充足,70亿流动资产还26.15亿负债都绰绰有余了,而且流动资产还有16亿现金,企业不存在流动性问题。
口子窖值多少钱?
去年利润15.5亿元,净利润不增长还掉,10倍估值至少是155亿。再加上84亿的净资产,能看到239亿左右。
机构预测在17.97亿,10倍估值180亿左右,加个84亿净资产264亿。
因此,口子窖的股票价值应该在39.83-44元之间,不过44的价得关注4季度报是否利润能达到17.97亿才行,目前看前三季度8.24亿,还差9个亿,有点高。
因此,40元以下抄底口子窖,K哥觉得还可以。
今天,就说这些吧。
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