主要数据:
长春高新2023年营业收入145.66亿,同比增长15.35%
净利润45.32亿,同比增速9.47%,扣非净利润45.16亿,同比增9.63%
2023年净资产收益率22.60%,比去年下降约3个点
研发费用17.23亿(费用化),同比去年增长26.9%
研发总投入达到24.18亿,较去年增长了45.46%
公司将向全体股东每10股派发现金红利45元
按2024年3月19日收盘股价计算,股息率大约3.5%。
子公司金赛药业营收110.84亿,同比增长8.48%;归母净利润45.14亿,同比增长7.04%。
子公司百克生物营收18.25亿,同比增长70.30%;归母净利润5.01亿,同比增长175.98%。
子公司华康药业营收7.03亿,同比增长6.73%;归母净利润0.37亿,同比增长18.47%。
子公司高新地产营收9.15亿,同比增长13.71%;归母净利润0.74亿,同比增长16.25%。
高管增持:
去年11月长春高新高管们的增持价格在153-155之间,大部分高管增持金额在100万元左右,法人代表增持200万元不到。所以高管这块对公司,信心明显是非常强的,目前股价130左右,已经被套15%左右。
数据解读:
1、公司提高股息派发,并表示2023-2025年每年以现金方式分配的利润不低于当年实现的可分配利润的40%。公司挣的一直都是真钱,这次提高2023-2025年分红为可分配利润的40%,再次确定了这个事实。
2、营收增长约15%,利润增速不足10%,和2022年一样,营收增速>利润增速,主要是研发投入比例加大很多。如果研发费用和去年持平,那么净利润增速15-20%,易如反掌。
3、公司曾表示会在2024年控制研发投入,腾茅预计长春高新的研发投入基本见顶,未来即使有增速,也是低增。所以2024年利润大概率还是10%左右增长。当然,腾茅目前认为2024年10-20%的净利润增速概率更高。具体增速来自哪里,可以看看腾茅往期对长春高新的分析文章。
4、长春高新的高管们从2021年5月的433元,买到了2023年11月的153元,这波真的是被自家的股票套惨了。虽然高管们觉得长高的业绩一直都是没问题的,但是高管们可能真的不太懂投资,更不太懂安全边际。在解套之前,腾茅相信高管们都会努力干活的,期待一季度业绩大增!
最后:今日分3笔加仓长春高新,目前持股比例约7%。另外,标题是2023年,原标题笔误!
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