正篇开始前,我想先强调一点:欧奈尔是一个趋势投资(投机)者,他的投资理念更适合小资金量的运作,其策略表现在比较依赖于牛市的市场环境。(ps:文中所有图片均可点击放大查阅)
口袋支点信号
在分享了CANSLIM系统和相对强度RPS公式后,有读者朋友希望我们也能聊聊「口袋支点」的买点信号。
口袋支点的含义为「在口袋中」买入,是一个早期突破的指示信号,和欧奈尔的基底突破(如著名的茶杯带柄形态),甚至和布林带,ATR通道甚至四周法则(20日新高)的突破信号并无本质区别。
这个概念是由欧奈尔的两位「门徒」所提出,他们发现2005年前后的美股市场涨跌幅有限,呈横盘波动走势。失去了具有强烈趋势的市场环境后,那些太过明显的新高突破变得容易失败,于是转而追求那些相对低位的低风险买点。
图例:标准突破点在点E,口袋支点触发的位置在点F
口袋支点倾向于出现在强势股构筑基底时,是一个相对平静的买入点。股票在基底形态中紧凑地、具有建设性地持续横盘,直到在区间内出现有支撑或上升行为的巨量钉状形态:
原版案例eSignal供图 2010
这个结构最明确和本质的特征是独特的量能标志,通常要求当日的量能必须高于之前10个交易日中下跌交易日出现的最大量能。从传统技术分析角度来理解,它相当于完成了杰西?利弗莫尔提出的最小阻力线方向上的突破。
我将《像欧奈尔信徒一样交易》书中的黑白棒线图还原成K线彩图以供参考:
原书案例 英伟达NVDA 2007
案例 爵士制药JAZZ 2010
案例 百度BIDU 2007
口袋支点通常要低于新高突破的买点位置,但也有信号重合的情况(如上图的百度)。
再看一些今年以来A股市场的图例:
简单总结一下:
1)适用于欧奈尔体系的强势股
2)突破前有较充分的横盘整理时间
3)可以看到一个窄幅区间收敛整理
4)突破日股价要大涨,且需要放量配合
5)突破点不能偏离10日均线太远(欧奈尔将远离均线的放量突破称为过度延伸,在其体系里是不适于买入的)
6)通常会早于新高买点和基底突破(如杯柄)买点
主图指标:欧式突破
虽然欧奈尔和他的门徒对基底、口袋支点等概念有完整的定义,但毕竟形态识别有很强的主观性,而且很难进行量化描述,比如欧奈尔称基底会持续7至65周,那观察周期「N」都难以固定。
这里我们做了一个尝试,将第二阶段里符合「欧奈尔流派」的突破信号标识出来,以供参考。
注:需要用到完整版的RPS指标
一些基本定义如下:
1)50/120/250三个观察期的相对强度RPS,至少有一个>85
2)均线多头排列
3)当前价格距离200日低点至少已有20%涨幅,而离200日高点的价差不大于20%
4)突破当日涨幅2%以上,收盘价位于K线上半部分(过滤掉疲弱的价格突破行为)
5)突破当日成交量大于过去10日收跌时的最大成交量
区域①,最终没有形成有力的上攻,在欧奈尔体系里会触发-8%或均线止损
区域⑤,红色三角的含义是15个交易日里有12天收涨,发生在底部是积极的现象(吸筹行为),假设出现在一段明显的拉升后,则是一种预警
区域②,因趋势强度不满足要求而未触发信号
区域③,符合「欧奈尔流派」的突破型买点
区域④,红色?表示延伸,作为买点可能有追高嫌疑(它的量价关系和位置是符合标准的)
区域①,积极的底部吸筹迹象
区域②,符合「欧奈尔流派」的突破型买点
区域③,延伸状态,这种状态下可以持续拉升,但作为交易信号,不属于低风险突破买点
区域④,价格短期偏离均线较远(乖离率的概念),可以作为左侧强势离场卖点
注:这个信号和B点并不形成闭环(不是一一对应的关系)
介绍到这里,下面这张图例大家就可以自行解读了:
我们将这个主图指标定义为:给习惯交易突破型买点,强势股趋势投机型交易者的辅助信号。它属于CANSLIM系统里的市场(M)部分。
获得代码的读者朋友也可以根据自己的偏好进行修改。这里我想强调,价格突破的成功率,突破后的走势强度更依赖于个股质地、市场环境以及板块效应等因素。
在这份赠送给大家的PDF文档里具体的安装流程,以及一些近期案例,可供参考:
在安装「口袋支点」以及RPS相对强弱指标时遇到任何问题,照例还是可以联系客服人员来获得帮助。感谢阅读,全文完!
THE END
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